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从铁路、股份公司和 J.P. 摩根 看区块链如何变革商业世界

区块链 | 发布时间:2018-07-05 | 人气: | #评论#
摘要:许多加密货币爱好者正在研究区块链,希望以此来纠正往昔的罪恶,比如,政府伸手干预过多、缺乏稳定资金、中间商收费高昂、企业集中化等等。 真正重要的问题应该比上述议题更为

  许多加密货币爱好者正在研究区块链,希望以此来纠正往昔的罪恶,比如,政府伸手干预过多、缺乏稳定资金、中间商收费高昂、企业集中化等等。

  真正重要的问题应该比上述议题更为重大:加密货币驱动的企业如何创造出新的物质极大丰富?区块链将如何推动我们的生活水平呈指数级增长?我们如何能像过去 150 年股市那样,创造出数十万亿的新价值?

  存在很多不同类型的企业

  纵观历史,企业的类型多种多样。在古代,人们使用易货贸易。在中世纪我们有封建主义。后来是重商主义,接着是自由市场交易按照亚当·斯密Adam Smith“看不见的手”展开,再之后则得到现代公司“有形之手”的夯实。

  只要我们发现了创造价值的新方式,就会涌现新的企业类型。

  在当今世界,有四种主要的企业类型:独资企业、合伙企业、有限责任公司和股份有限公司。

  今天几乎所有的大公司都为股份公司类型,由董事会、股东、经理和员工组成。创业公司也采取这种形式,因为他们的目标是未来成为大公司。

  大型股份有限公司相对较新

  我们周围都是大型股份公司,所以你可能会想当然地以为企业一直如此。但是在 1800 年,几乎所有的企业都是独资企业。此后铁路和蒸汽机引发了巨大的变化。跨洲铁路令人们有机会较快跨越国家疆界,这成为大型股份公司的催化剂,通过大规模生产和大规模分销为世界带来物质的巨大丰富。

  摩根铁路

  没有哪个人有实力独立出资兴建大型铁路。因此,J.P. 摩根说服人们主要在欧洲购买被称为“股票”的股份所有权单位,以筹集巨额资金。

  通过汇集大量股东的资源,人们有充足的资金修建大型铁路。股票是一种投资大型公司未来利润的新方式。

  你是否想要购买铁路股票?

  现在投资股票是很普通的操作,但想象一下,时间退回到 1870 年,当时你是一名铁匠或皮草交易员,有人跟你兜售一只铁路股票。它不像金钱那样“有价值”,因为你没法拿着股票去商店买东西。而且你也不能对列车售票员说:“我想用我的股票搭乘这列火车。”

  铁路股票

  再设想一下,时间还是 1870 年,此时你是一名英国贵族,主要资产是在欧洲大陆的土地上。你是否会将自己一些继承下来的“古老财富”投资到新世界股票市场,以寻求更好的增长前景?土地是有形和已知的。而铁路股票是一片狂野未知的领域。你敢碰运气一试吗?

  最后假设,你本人运行着一条铁路。你如何组织它?你是公司的首席执行官,而不是独立业主,此时你该如何代表股东的利益?公司治理必须通过愿景以及不断试错的方式发展:董事会由股东选出,由董事会选定的首席执行官以及组织内其他成员向首席执行官汇报。这个结构对当时的人们来说并不是一望即知的常识:它还处在萌芽和发展阶段。

  如果你感觉加密资本主义充满活力,但又让人困惑不解,你大概也能感受到当年这些创始人和投资者面对的困惑。

  “可扩张的公司创造了物质”的极大丰富

  尽管存在这种初期的不确定性,股市还是为人类创造了巨大的价值。在让铁路上市后,J.P. 摩根进一步帮助美国钢铁、通用电气和其他许多公司组建成型。从 1800 年到 2000 年,人均国内生产总值实际增长了 14 倍。我们往往低估了过去 200 年来人类生活水平出现的奇迹。

  J.P. 摩根通过股票布局铁路、钢铁行业

  区块链和加密货币业务可以通过创建一种“财富公地wealth of the Commons”为中心的新型体系,来更快地推动生活水平提高。

  但我们必须考虑更大、超越传统的公司结构。我们需要 21 世纪的摩根大根、洛克菲勒和卡内基。

  什么是“公地”?

  “公地”Commons的概念并不新鲜。几个世纪前,英格兰的农民用公共土地来养殖牲畜。土地是共享而不是集中所有的,公地的成员必须遵循同一套规则和礼节才能继续参与。有些人恐怕会说这种规则和礼节其实就是一种“协议”。

  在某些情况下,比起自由市场所有权或政府执行的监管,“公地”可以更有效地创造价值。开源软件是近期一个有说服力的例证。

  为什么公地始终不能大规模生产充沛的物质?

  事实证明,公地很难规模化,而且容易被滥用。

  “公地悲剧”Tragedy of the Commons 是格勒特·哈定 Garrett Hardin 于 1968 年作为对公地的批判所发明的一种说法。它描述了个人在依照自己的利益各行其事的情况下,可能会意外地摧毁共享资源。

  一个真实的例子是加拿大纽芬兰海岸的大浅滩渔业 Grand Banks Fisheries。几个世纪以来,探险家和渔民对这个地区似乎源源不绝的鳕鱼供应惊叹不已。在 20 世纪 60 年代和 70 年代,捕捞技术得到改进,使得捕捞量显著增加。到了 20 世纪 90 年代,鳕鱼种群消耗殆尽,大浅滩渔业变得贫瘠无比。以监管或私人市场的形式进行传统治理为时已晚;鳕鱼产量遭到了无法挽回的损害。

  我们如何避免公地悲剧?传统智慧提供了两种方式:

  你可以动用政府监管的力量来规定要捕捉多少鱼。如果你拒绝遵守,政府有权通过征收罚款甚至将你关进监狱的方式,以确保法规得以贯彻。

  或者,私有产权可以确保企业主有权收取市场出清价格,即均衡价格,以防止有限的资源遭到滥用。

  再看埃莉诺·奥斯特罗姆的理论

  埃莉诺·奥斯特罗姆 Elinor Ostrom 有些不同的看法。她提出,如果一套规则持续得到公地所有成员的应用和尊重,“公地”就可以创造价值。她编制了公共事务治理的八条具体原则。她的用例集中在小型团体,因为其想法具有开创性,她于 2009 年赢得了诺贝尔经济学奖。

  虽然奥斯特罗姆的理论极具创新性,但很难设想这些自治原则如何突破鸡犬声相闻的熟人小圈子,在更广泛的领域发挥作用。你或许可以避免滥用共享资源,但人们必须相互认识,才能确保规则可执行并让人们各司其责。

  这些原则在一个非正式的小渔村可以派上用场,但放到大公司或民族国家这种规模上是行不通的。

  加密货币为公共事务创建了可扩展的治理模型

  请记住,“公地”失败的原因是缺乏可扩展的治理,因为公司或政府没有施加集中化控制,每个人只能与认识的人建立非正式关系。

  加密货币最主要的价值主张之一是实施可扩展的治理,无需取得非正式的本地化信任。

  这或许将成为一个十分厉害的想法,就像 150 年前的可扩展股票市场成为一个巨大的突破点一样。

  区块链创建“治理市场”

  在最简单的形式下,市场是一种媒介,允许特定商品或服务的买家和卖家进行交流以促进交换。

  “股票”市场创造了买卖双方交换股票的市场。我们需要一个股票市场,允许公司出售他们用来建立大型企业的股权。

  J.P. 摩根股票

  就加密货币而言,中本聪的白皮书显示了如何利用大量计算和连接来创建“治理市场”。股票市场能怎样驱动企业扩张,治理市场就能以同样的方式驱动公共事务扩展并创造丰富性。

  “治理”市场?为什么人们想要买卖治理?

  区块链恰恰促成了这一点。区块链创造了第一个媒介,可以让执行了去中心化、规模化“治理”的人获得奖励的。

  无论我们在谈论比特币、以太坊还是任何区块链生态系统,主要想法都是一样的:治理市场奖励那些有助于达成共识的人。创建一个“市场”的用意是将代币奖励给那些执行协议管理规则的人。

  治理市场将使“公地”规模扩大,就像股票市场使企业规模扩大一样

  如果没有“公地”的治理市场,当你尝试扩大规模时,结果要么是公地悲剧,要么是暴徒的统治。但是,如果你的可扩展去中心化治理是核心,那么你现在有了一个新平台来推动新业务的发展,从而创造出前所未有的巨大丰量。

  就像股票市场是创建可扩展公司的财务平台一样,区块链可以成为支持可扩展公共事务的治理平台。

  在不久的将来,网络治理的新形式将允许使用加密资产催生新的价值创造形式,而不是股票份额,网络中的是贡献者而不是员工,人们采用分散协作而不是集中所有权。

  J.P. 摩根会怎么做?

  当人们谈论加密货币会“颠覆”或“去中介化”某些业务时,他们忽略了这一点。

  更好的问题是:“如果 J.P. 摩根今天还活着,他会怎么做?”

  洛克菲勒、卡内基和爱迪生又会怎么做?

  科内利厄斯·范德比尔特 Cornelius Vanderbilt 没有说“我想让驿站马车成为历史”。托马斯·爱迪生 Thomas Edison 没有说“让煤油和鲸鱼油灯见鬼去吧。”亨利·福特 Henry Ford 没有说“我不想再看到马匹和马车”。

  股市是一种新事物,可以帮助企业家创造提高生活水平的新业务。出现丰裕的景象,是因为雄心勃勃的人们期待并努力创造出远比以往更好的新事物。

  在第一次铁路 IPO 之后的 150 年,仅美国股票市场价值就超过 30 万亿美元。

  接下来的 30 万亿财富?

  预测:以加密货币为驱动力的治理市场将解决公地悲剧困局,并推动未来的财富规模达到股市驱动公司的程度。在这个全然链接的世界中,它将比我们以前见过的更加全球化和民主化。

  无论你身在硅谷还是津巴布韦、上海还是加拉加斯,利用这种新力量对于那些希望创造物质极大丰富的未来的人来说,都是最重要的职责之一。

责任编辑:zhangjiao
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